בסנט: סין מצטברת גרוטאות ברזל ומגבילה יצוא במהלך מלחמה במזרח התיכון

הצהרתו הדרמטית של סקוט בסנט על אסטרטגיית סין

סקוט בסנט, כלכלן מוכר ויועץ בכיר לשווקים גלובליים, זעק לאחרונה כי סין נוקטת במדיניות של הצטברות גרוטאות ברזל ומגבלות יצוא חמורות על רקע הסלמה במלחמה במזרח התיכון בשנת 2026. בהופעה בפורום כלכלי בניו יורק, טען בסנט כי סין, כצרכנית הגדולה בעולם של מתכות בסיסיות, בונה מלאי אסטרטגי עצום כדי להגן על תעשיית הבנייה והייצור שלה מפני שיבושים גלובליים. "סין לא רק קונה, היא שואבת את השוק היבש", אמר בסנט, וציין כי יצוא הגרוטאות הברזליות מסין ירד ב-35% בחודשים האחרונים.

רקע הסלמה במזרח התיכון והשפעתה על שרשראות אספקה

המלחמה המתמשכת במזרח התיכון, שפרצה בתחילת 2026, גרמה לשיבושים חמורים בנתיבי השילוח הימי דרך תעלת סואץ ומפרץ אדן. חברות ספנות דיווחו על עלייה של 200% במחירי הביטוח ועיכובים של שבועות. סין, שמייבאת כ-70% מצרכיה בגרוטאות ברזל מאוסטרליה, ברזיל וארה"ב, חוששת מחסימות נוספות ומכפילת מחירים. לפי נתוני ארגון הסחר העולמי, מלאי הגרוטאות הברזליות בסין זינק מ-15 מיליון טון בתחילת השנה ל-28 מיליון טון עד ספטמבר 2026.

בסנט הדגיש כי מדיניות זו אינה חדשה. סין כבר השתמשה באסטרטגיית הצטברות במהלך משבר קורונה ובמלחמת סחר עם ארה"ב. "זה משחק כוחות שמשנה את כללי המשחק בשוק הפלדה העולמי", הוא אמר. מחירי הגרוטאות הברזליות בפיננסי שנגחאי זינקו ב-22% מאז ינואר, בעוד שבשוקי המערב הם יציבים יחסית.

השפעה על שוק הפלדה העולמי

ההצטברות הסינית יוצרת מחסור מקומי בשווקים אחרים. יצרניות פלדה באירופה, כמו ArcelorMittal, דיווחו על עלייה של 15% בעלויות חומרי גלם. בארה"ב, חברת Nucor הזהירה מפני האטה בייצור אם המגמה תימשך. ביפן וקוריאה הדרומית, שתלויות ביבוא סיני בעבר, מחפשות כעת מקורות חלופיים באפריקה ובדרום אמריקה.

במחירי גרוטאות הברזל העולמיים צפויה תנודתיות גבוהה. אנליסטים מצביעים על פוטנציאל לעלייה של 30% עד סוף 2026 אם סין תמשיך במדיניותה. בינתיים, שוק המיחזור צומח: בשירותי רכישת גרוטאות ברזל בישראל ובאירופה רואים זינוק בביקוש מקומי.

נתונים ומספרים: תמונת מצב

- יצוא גרוטאות ברזל מסין: ירד מ-12 מיליון טון ב-2025 ל-7.8 מיליון טון ב-2026.
- מחיר טון גרוטאות HMS 1/2: 420 דולר בארה"ב, 480 דולר בסין.
- צריכה סינית שנתית: 800 מיליון טון פלדה, 120 מיליון גרוטאות.
- השפעה על פלדה: מחירי פלדה חמה עלו ב-18% בשוק הסיני.

חברות כמו Rio Tinto ו-BHP Billiton הגבירו ייצור במכרותיהן באוסטרליה, אך לוגיסטיקה ימית מוגבלת. בסנט קרא לממשלות המערב להגיב בהסכמי סחר חדשים.

אסטרטגיות השקעה בשוק המתכות

משקיעים מתמקדים כעת במתכות אלטרנטיביות. סוגי ברזל ומתכות כמו פלדה ממוחזרת הופכים לאטרקטיביים. מומחים ממליצים על פוזיציות ארוכות טווח בגרוטאות, עם תשואה פוטנציאלית של 25%. לקבלת הצעת מחיר אישית, פנו למומחים.

בשוק הפיוצ'רס ב-LME, חוזי ברזל עלו ב-12% בחודש האחרון. בסנט הזהיר כי אם המלחמה תסלים, נראה זינוק דרמטי במחירים.

השפעה על ישראל

בישראל, שמייבאת כ-90% מצריכת הפלדה שלה, המצב גורם לדאגה. מחירי בנייה עלו ב-8% מאז תחילת המלחמה, ומפעלי מיחזור כמו אלון רווחים מנזילות אספקה. משרד הכלכלה קורא להגברת מיחזור מקומי כדי להפחית תלות בסין.