אינפלציה בברזיל עולה על התחזיות בעקבות מלחמת איראן שמעלה עלויות אנרגיה

אינפלציה בברזיל מזנקת: מלחמת איראן מעירה את שוק האנרגיה

בינואר 2026, נתוני האינפלציה בברזיל חשפו תמונה מדאיגה: המדד עלה ל-5.2% בשנה האחרונה, גבוה בהרבה מהתחזיות של 4.1% שהציב בנק ברזיל המרכזי. הסיבה העיקרית? הסלמה במלחמה באיראן, שגרמה לקפיצה חדה במחירי הנפט והגז הטבעי. מחיר הנפט ברנט זינק ל-120 דולר לחבית, עלייה של 25% בחודש האחרון, מה שמעלה את עלויות הייצור בכל ענפי התעשייה, ובמיוחד בתחום המתכות.

השפעה ישירה על תעשיית הפלדה והברזל

ברזיל, אחת מיצרניות הפלדה הגדולות בעולם, סובלת קשות מהמצב. חברות כמו Vale ו-CSN, שמייצרות מיליוני טונות של עפרות ברזל ופלדה גולמית, מדווחות על עלויות אנרגיה גבוהות פי שניים. תחנות הכוח התעשייתיות, שמסתמכות על גז טבעי מיובא, רואות חשבונות חשמל שמתנפחים ב-30%-40%. כתוצאה מכך, מחירי הפלדה בברזיל עלו ב-15% בחודש ינואר לבדו, והיצואנים נאלצים להתמודד עם תחרות גוברת מסין ומאוסטרליה.

בשוק הגרוטאות, המצב דומה. מחירי גרוטאות ברזל בברזיל זינקו מ-350 דולר לטון ל-420 דולר לטון, בעיקר בגלל הביקוש הגובר לייצור פלדה ממוחזרת שחוסכת אנרגיה. חברות מיחזור כמו Recycling do Brasil מדווחות על מחסור בגרוטאות איכותיות, מה שמגביר את הלחץ על המחירים.

תגובת השוק הגלובלי

האינפלציה הברזילאית משפיעה על שוק המתכות העולמי. יצוא הפלדה הברזילאי, שמהווה כ-10% מהיצוא העולמי, ירד ב-8% בחודש ינואר 2026, מה שגורם למחסור בפלדה באירופה ובאסיה. סוחרי מתכות מדווחים על עלייה של 12% במחירי רצועות הפלדה הגולמיות בבורסת לונדון. בנוסף, עלויות האנרגיה הגבוהות מאטות את קצב הייצור במפעלי הפלדה הגדולים בפאולו ובריו דה ז'ניירו.

אנליסטים מבנק איטאו טוענים שהמלחמה באיראן, שחסמה נתיבי סחר במפרץ הפרסי, תשפיע על שוק המתכות למשך חודשים. "עלויות האנרגיה מהוות 40% מעלויות ייצור הפלדה," אמר חוקר שוק בכיר, "וזה רק ההתחלה."

אתגרים בתעשיית הברזל והפלדה

תעשיית הברזל בברזיל נמצאת בצומת דרכים. עפרות הברזל ממכרות קרז'ס דו סול, שמייצרים 300 מיליון טון בשנה, נשלחים בעיקר לסין, אך העלייה בעלויות השילוח הימי – גם היא תוצאה מהמתיחות במזרח התיכון – פוגעת ברווחיות. חברת Vale, ששולטת ב-80% מייצור עפרות הברזל בברזיל, הורידה את תחזית היצוא ל-2026 ב-5 מיליון טון.

במקביל, הביקוש לפלדה ממוחזרת גדל. שירותי רכישת גרוטאות ברזל הופכים לפופולריים יותר, שכן מיחזור חוסך עד 75% אנרגיה בהשוואה לייצור ראשוני. בברזיל לבדה, 40% מהפלדה החדשה מגיעה מגרוטאות, והמגמה הזו צפויה להתחזק.

מדיניות ממשלתית והשלכות

ממשלת ברזיל, בראשות הנשיא החדש, שוקלת להטיל מכסים על יבוא אנרגיה חלופית מארגנטינה ואורוגוואי. בנק המרכזי העלה את הריבית ל-12.5%, מה שמקשה על חברות התעשייה לגייס הון. "אנחנו רואים אינפלציה מיובאת," אמר שר הכלכלה, "והיא פוגעת קשות במגזר המתכות."

בשוק הפלדה, חברות קטנות יותר נאלצות לסגור מפעלים. לדוגמה, מפעל הפלדה של Gerdau בצפון-מזרח ברזיל הפחית ייצור ב-20% עקב עלויות חשמל גבוהות.

הזדמנויות בשוק המיחזור

למרות האתגרים, יש הזדמנויות. שוק המיחזור צומח ב-15% בשנה בברזיל, עם דגש על סוגי מתכות ברזל. חברות שמתמחות ברכישה ומיחזור גרוטאות יכולות להרוויח מהביקוש הגובר. מומחים ממליצים על השקעה במפעלי מיחזור מתקדמים שמפחיתים צריכת אנרגיה.

בנוסף, קבלת הצעת מחיר לגרוטאות יכולה לעזור לסוחרים לנצל את המחירים הגבוהים. השוק צופה שמחירי גרוטאות הברזל יישארו גבוהים עד סוף 2026.

תחזית ל-2026

אם המלחמה באיראן תימשך, האינפלציה בברזיל עלולה להגיע ל-7%, ומחירי הפלדה העולמיים יעלו ב-20%. לעומת זאת, הסכמה דיפלומטית יכולה להוריד את הנפט ל-90 דולר, ולהקל על התעשייה. בינתיים, יצרני הפלדה נערכים למשבר על ידי גיוון מקורות אנרגיה, כולל אנרגיה סולארית.

בישראל, השוק מושפע ישירות: מחירי הפלדה לייבוא מברזיל עלו ב-10% בחודש האחרון, מה שמשפיע על פרויקטי בנייה גדולים כמו הרכבת הקלה בתל אביב. יבואנים ישראלים מחפשים חלופות מאירופה, אך העלויות הגלובליות ממשיכות ללחוץ.