עלייה חדה במחירי הנחושת: קרובים לשיא היסטורי
הנחושת סיימה את השבוע בעלייה של יותר מ-5%, והגיעה לשיא של 10 שבועות בסגירה ביום שישי. בניו יורק, מחיר חוזי מאי עמד על 6.11 דולר לליברה (13,480 דולר לטון), קרוב מאוד לשיא הסגירה ההיסטורי שנקבע בסוף ינואר – יום לפני תחילת מלחמת איראן. המגמה החיובית הזו מדגישה נתונים חדשים מלוויינים, המראים כי פעילות המזקקות במרץ המשיכה להשתפר לאחר שפגעה בשפל ההיסטורי בינואר, מאז שהמעקב החל לפני כמעט עשור.
נתוני לוויינים חושפים שיפור דרמטי בפעילות הגלובלית
מדד SAVANT Global Copper Smelting Index האחרון של Earth-i מראה כי 11.7% מקיבולת הזיקוק העולמית הייתה לא פעילה במרץ, ירידה מ-14.3% בינואר. לווייני Earth-i מכסים כ-95% מקיבולת הזיקוק העולמית. השיפור בפעילות התרכז בסין, שם ירד מדד קיבולת הלא פעילה ברמה המדינתית ב-1.1% לרק 3.9%.
Earth-i, חברה מבוססת לונדון, מציינת כי יחד עם ההרחבה המתמשכת של קיבולת הזיקוק בסין היבשתית, הדבר הוביל לקריאת קיבולת פעילה בשיא כל הזמנים של 10.73 מיליון טון – יותר מ-775 אלף טון גבוה יותר מאשר לפני שנה, ו-1.49 מיליון טון מעל הממוצע של שלוש השנים האחרונות.
"זה מעיד על השיפור בפעילות הרב-שלבית בשבועות האחרונים, כשהביקוש מתאושש בעקבות 'שביתת קונים' בתגובה למחירי שיא של הנחושת בינואר, שגרמה גם לירידה חדה ביבוא משוק בינלאומי," נאמר בדו"ח.
פעילות מחוץ לסין: ירידה מלבד באפריקה
מחוץ לסין, הפעילות ירדה בכל האזורים – למעט באפריקה, שם חגורת הנחושת המרכזית הראתה ביצועים תפעוליים חזקים. באיראן, שתי מזקקות עם קיבולת משולבת של 400 אלף טון בשנה אינן פעילות (מחוץ למסגרת תחזוקה שגרתית), והתקלה המתמשכת במזקקת Mount Isa בבריסביין, אוסטרליה, בקיבולת 300 אלף טון בשנה, תרמה לשמירה על מדד אי-פעילות גבוה של 18.7% באסיה ואוקיאניה – גבוה בהרבה מהממוצע של 5.7% בשלוש השנים האחרונות.
לפי Earth-i, אי-הפעילות עלתה באופן מתון באירופה ב-2.1%, אך האזור עדיין מציג את אחוז אי-הפעילות הנמוך ביותר בממוצע – 6.2%. לעומת זאת, הזיקוק נשאר חלש ביותר בחצי הכדור המערבי, עם מדד אי-פעילות בצפון אמריקה שעלה ב-10.3% ל-32.3% במרץ – גבוה יותר מדרום אמריקה ב-27.4%.
מבחן חומצה: עליית מחירי חומצה גופרתית מגבירה לחץ על מזקקות סין
נכונותן של מזקקות סין לקנות מרוכז נחושת גברה עוד יותר בעקבות זינוק במחירי חומצה גופרתית, שמגיעים ל-210 דולר לטון FOB סין באפריל – עלייה של 74% מאז ינואר, עקב שיבושים ממלחמת איראן, לפי דו"ח של S&P Global Energy. הדבר מאפשר למפעילים בסין להבטיח מרווחים קצרי טווח, תוך הגברת הלחץ על TC/RC (תשלומים שכורים משלמים למזקקים).
TC/RC ספוט צלל לשטח שלילי עמוק, עם מכרזי שוק ספוט אחרונים שנסגרו סביב -78.50 דולר לטון ו--7.85 סנט לליברה, לפי Platts (יחידה של S&P Global Energy). זה שינוי דרמטי מ-+50 דולר לטון בינואר 2024.
S&P Global מציינת כי הלחץ כלפי מטה על TC/RC יימשך, שכן אישור ייצוא מרוכז נחושת ממכרה Batu Hijau של אינדונזיה צפוי לפוג בסוף אפריל. בנוסף, מזקקת Kamoa-Kakula בקיבולת 500 אלף טון בשנה של הרפובליקה הדמוקרטית של קונגו החלה לייצר אנודות בסוף 2025, מה שיצרוך מרוכז נחושת מקומי ויקטין יצוא.
שוק החוזים השנתי הבנצ'מרק עקב אחרי הקריסה הזו: ההסכם הבנצ'מרק של Antofagasta לשנת 2026 עם מזקקה סינית נחתם על אפס דולרים – התנאי השנתי הנמוך ביותר אי פעם.
השפעה על שוק הגרוטאות והמיחזור
עליית מחירי הנחושת משפיעה גם על שוק הגרוטאות. בדקו מחירי גרוטאות ברזל עדכניים, שמושפעים ממגמות כלליות בשוק המתכות. למידע על רכישת גרוטאות ברזל או סוגי ברזל, פנו אלינו. קבלו הצעת מחיר עכשיו.
הקשר ישראלי: השפעה על התעשייה המקומית
בישראל, עליית מחירי הנחושת משפיעה ישירות על תעשיות החשמל, האלקטרוניקה והבנייה, שבהן הנחושת היא מרכיב מרכזי בחוטים וברכיבים. יבואנים ומיחזרים מקומיים מדווחים על לחץ מחירים, מה שמעלה את עלויות הייצור ומשפיע על מחירי גרוטאות מתכת. חברות מיחזור בישראל עוקבות מקרוב אחרי מגמות סין, שכן הן קובעות את הכיוון הגלובלי.
תמונה באדיבות Glencore.