נתונים כלכליים, מתחים באיראן ופגישת ארה"ב-סין במוקד שוק המניות הלוהט בארה"ב

שוק המניות האמריקאי בוער: נתונים כלכליים חזקים מניעים את העליות

בשיאו של ינואר 2026, שוק המניות בארה"ב ממשיך להיות לוהט, עם מדדים מרכזיים כמו S&P 500 ו-Nasdaq שמגיעים לשיאים חדשים. הנתונים הכלכליים האחרונים, שפורסמו השבוע, הראו צמיחה חזקה בתעסוקה עם תוספת של 350 אלף משרות חדשות, ושיעור אבטלה יורד ל-3.7%. נתוני האינפלציה, CPI, היו נמוכים מהצפוי עם עלייה של 2.4% בלבד בשנה האחרונה. נתונים אלה העניקו דחיפה משמעותית למשקיעים, שממשיכים להמר על המשך המגמה החיובית של הפדרל ריזרב בהורדת ריבית.

אולם, לא הכל ורוד. מתחים גיאופוליטיים במזרח התיכון, במיוחד סביב איראן, מוסיפים תנודתיות. דיווחים על תקיפות ימיות במפרץ הפרסי גרמו לקפיצה של 5% במחירי הנפט, מה שמשפיע ישירות על עלויות הייצור של מתכות תעשייתיות כמו ברזל ופלדה. יצרני הפלדה בארה"ב ובאירופה מדווחים על עלויות אנרגיה גבוהות יותר, מה שמקשה על שמירה על רווחיות.

פגישת ארה"ב-סין: השלכות על שוק המתכות הבינלאומי

בו זמנית, הפגישה המתוכננת בין נשיאי ארה"ב וסין בוושינגטון נמצאת במוקד תשומת הלב. הדיונים צפויים להתמקד בהפחתת מכסים על סחורות, כולל מתכות בסיס כמו נחושת, אלומיניום וניקל. סין, כצרכנית הגדולה בעולם של נחושת (כ-50% מהביקוש הגלובלי), יכולה להשפיע רבות על המחירים. בשבוע האחרון, מחירי הנחושת בחוזים עתידיים ב-LME עלו ב-3.2% ל-9,800 דולר לטון, בעקבות ציפיות להסכמים סחריים.

בשוק הברזל, המצב שונה. מחירי גרוטאות הברזל נשארו יציבים סביב 450 דולר לטון בפרנקפורט, אך יצרנים אמריקאים כמו Nucor דיווחו על לחץ ממתחרים סיניים. הפגישה עשויה להוביל להקלות על יבוא פלדה מסין, מה שיוריד מחירים בארה"ב. משקיעים ממליצים לבדוק אפשרויות רכישת גרוטאות ברזל כהגנה מפני תנודות.

זהב וכסף כמקלטי בטוחה

עם המתחים באיראן, מתכות יקרות כמו זהב וכסף זוכות לביקוש מוגבר. מחיר הזהב עלה ל-2,650 דולר לאונקיה, עלייה של 4% בשבוע האחרון. משקיעים פרטיים ומוסדיים רואים בזהב הגנה מפני אינפלציה ומתחים גיאופוליטיים. סין, מצדה, ממשיכה לרכוש זהב ברמות שיא, מה שמחזק את המגמה.

ניתוח שוק המתכות: הזדמנויות ומגמות ב-2026

בשוק המתכות הבסיסיות, הנחושת מובילה את העליות עם צפי לביקוש מרקב חשמלי. אלומיניום נסחר סביב 2,500 דולר לטון, בעוד אבץ ועופרת יציבים. בפלדה, יצרניות כמו Rio Tinto ו-BHP Billiton מדווחות על תפוקה גבוהה יותר באוסטרליה ובברזיל, אך מתחים באיראן מאיימים על שרשראות אספקה.

בארה"ב, שוק המניות הלוהט מושך השקעות למניות חברות מתכות כמו Freeport-McMoRan (נחושת) ו-US Steel. מניית Freeport עלתה ב-7% השבוע, בעוד US Steel זינקה ב-5% בעקבות נתוני התעסוקה. אנליסטים מצופים לראות המשך עליות אם הפגישה עם סין תצליח.

לעומת זאת, מתחי איראן גורמים לדאגה בקרב סוחרי ברזל. עלויות שילוח ימיות עלו ב-10%, מה שמשפיע על יבוא גרוטאות. חברות מיחזור בארה"ב ממליצות לקבל הצעת מחיר מיידית כדי לנעול מחירים.

תחזית קצרת טווח

אנליסטים מבנק אוף אמריקה צופים כי אם הפגישה תוביל להסכמי סחר, מחירי נחושת יגיעו ל-10,500 דולר עד סוף הרבעון. לעומת זאת, החמרת מתחים באיראן עלולה להעלות מחירי פלדה ב-15%. משקיעים מתמקדים כעת בחוזים עתידיים ובאופציות על מתכות.

בשוק הישראלי, מתחי איראן משפיעים ישירות על מחירי הברזל והפלדה, שכן ישראל מייבאת כ-80% מצרכיה מסין ומאירופה. יצרניות מקומיות כמו קבוצת פלדה ישראל מדווחות על עלייה של 8% בעלויות, מה שמקשה על תעשיות הבנייה והייצור. מומחים ממליצים לעסקים ישראליים לבדוק אפשרויות מיחזור מקומיות כדי להפחית תלות ביבוא.

סיכום: תנודתיות כהזדמנות

שוק המניות האמריקאי הלוהט, מונע על ידי נתונים חזקים, מתחים באיראן ופגישת ארה"ב-סין, יוצר סביבה תנודתית אך מלאת הזדמנויות עבור סוחרי מתכות. בין אם מדובר בנחושת עולה, ברזל יציב או זהב מקלט, המפתח הוא מעקב צמוד אחר החדשות. בעידן 2026, עם המעבר לרכב חשמלי ומתכות ירוקות, השוק רק יתחמם עוד יותר.