קרנות גידור ממהרות להמר על עליות במניות מתכות לקראת שיחות סוף השבוע בין ארה"ב לאיראן, כך מציין דוח גולדמן

גל השקעות אופטימיות בשוק המתכות

בשוק הפיננסי העולמי, קרנות גידור מובילות ממלאות פוזיציות ארוכות טווח במניות חברות מתכות לקראת שיחות חשובות בין ארה"ב לאיראן שמתוכננות לסוף השבוע. כך עולה מדוח עדכני של בנק גולדמן סאקס שפורסם ב-2026. המתח הגיאופוליטי המתמשך במזרח התיכון מעורר חששות מפני שיבושים באספקת אנרגיה ומתכות, מה שמגביר את הביקוש למתכות מקלט כמו זהב וכסף, ומשפיע גם על מתכות בסיסיות כגון נחושת ואלומיניום.

רקע לשיחות ולשוק המתכות

השיחות בין ארה"ב לאיראן, שמתמקדות בהסרת סנקציות וביציבות אזורית, צפויות להשפיע ישירות על שוק הסחורות. בשנים האחרונות, סנקציות על איראן פגעו בייצוא נפט ומתכות, מה שהוביל לעליות חדות במחירי הנפט והמתכות. ב-2026, עם התאוששות כלכלית עולמית, משקיעים רואים הזדמנות בשוק המתכות. לדברי אנליסטים בגולדמן, קרנות גידור כמו Bridgewater ו-Renaissance Technologies הגדילו חשיפה למניות של חברות כרייה כמו Rio Tinto ו-BHP, שמתמחות במתכות בסיסיות.

בשוק הפיוצ'רס, מחירי הנחושת זינקו ב-5% השבוע האחרון, בעוד זהב נסחר סביב 2,500 דולר לאונקיה. הנתונים מראים זרימת נטו של 2.5 מיליארד דולר לקרנות סל על מתכות ב-48 השעות האחרונות.

השפעה על מתכות ספציפיות

בקטגוריית הברזל והפלדה, מחירי גרוטאות הברזל עלו בעקבות חששות משיבושים בשרשרת האספקה. חברות ייצור רכב ותשתיות בארה"ב ובאירופה מגדילות הזמנות. למי שמעוניין במחירי גרוטאות ברזל עדכניים, השוק מציג עלייה של 8% מאז תחילת החודש.

נחושת, מתכת מפתח בתעשיית האנרגיה המתחדשת, זוכה לביקוש גובר עם המעבר לרכב חשמלי. אלומיניום ואבץ גם הם בעלייה, בעוד ניקל סובל מתנודתיות עקב תלות בספקים אסייתיים.

ניתוח גולדמן סאקס

בדוחם, אנליסטי גולדמן מציינים כי "הסיכון הגיאופוליטי יוצר אסימטריה חיובית למתכות. במקרה של כישלון בשיחות, מחירי זהב עשויים לזנק ל-3,000 דולר, בעוד הצלחה תביא לייצוב ארוך טווח". הם ממליצים על פוזיציות בוליש במניות כמו Freeport-McMoRan (נחושת) ו-Newmont (זהב).

השוק העולמי של מתכות בסיסיות צפוי להגיע ל-1.2 טריליון דולר ב-2026, עם צמיחה של 4.5% בהשוואה לשנה קודמת, בעיקר בזכות ביקוש מסין וארה"ב.

אתגרים ומגמות עתידיות

למרות האופטימיות, יש סיכונים. עליית ריבית של הפדרל ריזרב עלולה ללחוץ על מחירי מתכות, ומיתון בסין – הצרכנית הגדולה בעולם – יפגע בביקוש. בנוסף, מיחזור מתכות הופך למגמה מרכזית. חברות כמו שירותי רכישת גרוטאות ברזל מדווחות על עלייה של 15% בפעילות.

בקבלת הצעות מחיר למתכות, משקיעים קטנים יכולים לנצל את התנודתיות.

הקשר ישראלי

בישראל, מתחים עם איראן משפיעים ישירות על שוק המתכות. יבואני פלדה וברזל מדווחים על עליית מחירים של 10% בחודש האחרון, ומעודדים מיחזור מקומי. תעשיות בנייה והגנה מגבירות רכישות, עם פוטנציאל להזדמנויות חדשות בשוק הגרוטאות.

סיכום ומבט קדימה

גל ההשקעות של קרנות הגידור מסמן תחילתה של תקופה תנודתית אך מבטיחה בשוק המתכות. משקיעים חכמים יעקבו אחרי תוצאות השיחות, שיכולות לשנות את המגמה העולמית.