בורסת שנגחאי לעתידות מגיעה למועד הגישה למסחר בניקל: חברות זרות מאושרות יוכלו לסחור החל השבוע

בורסת SHFE פותחת את שעריה למסחר זר בניקל

בשנת 2026 הגיעה בורסת העתידות בשנגחאי (SHFE) למועד הסופי להגשת בקשות גישה למסחר בחוזי ניקל. החל מהשבוע הקרוב, חברות מסחר זרות שאושרו יוכלו להתחיל לבצע עסקאות בחוזי תמחור ניקל בפלטפורמה זו. צעד זה מסמן התפתחות משמעותית בשוק המתכות הבסיסיות, שכן SHFE היא אחת הבורסות הגדולות בעולם לסחורות, והניקל מהווה מתכת מפתח בתעשיות רבות.

ההחלטה מגיעה על רקע גידול בביקוש העולמי לניקל, בעיקר בגלל השימוש הנרחב שלו בסוללות לרכבים חשמליים ובייצור פלדה נירוסטה. סין, כיצרנית הניקל הגדולה בעולם, שואפת להגביר את ההשפעה שלה על תמחור גלובלי דרך פתיחת השוק הזר.

רקע על תהליך האישור

תהליך האישור לחברות זרות כלל בדיקות קפדניות של רקע פיננסי, ניסיון במסחר בסחורות ותאימות לרגולציה הסינית. עד כה אושרו מספר חברות בינלאומיות מובילות, כולל סוחרים גדולים מאירופה, אוסטרליה וארה"ב. זהו חלק ממגמה רחבה יותר של SHFE להרחיב את הגישה לשוק המקומי, לאחר שנים של הגבלות על משקיעים זרים.

בשנים האחרונות חווה שוק הניקל תנודתיות גבוהה, עם מחירים שזינקו ב-2022 בגלל מחסור בהיצע מהאינדונזיה, ולאחר מכן ירדו בעקבות עודף ייצור. כניסת סוחרים זרים צפויה להוסיף נזילות לשוק, מה שעשוי לייצב את המחירים.

פרטי חוזי הניקל ב-SHFE

חוזי הניקל ב-SHFE הם חוזים סטנדרטיים בגודל 10 טון לכל חוזה, עם תאריכי תפוגה חודשיים. המסחר מתנהל בשעות מסחר סיניות, אך עם גישה דיגיטלית מרחוק לחברות מאושרות. הניקל הנסחר הוא בעל טוהר של 99.8% לפחות, והוא משמש כמקור תמחור עיקרי באסיה.

לשם השוואה, הבורסה בלונדון (LME) שולטת עדיין בתמחור גלובלי, אך SHFE צוברת נתח שוק משמעותי, במיוחד עבור משקיעים אסייתיים. כניסת זרים עשויה להפוך את SHFE למתחרה חזק יותר.

השפעה על שוק הניקל העולמי

פתיחת המסחר צפויה להשפיע על מחירי הניקל בכל העולם. אנליסטים מעריכים כי נזילות מוגברת תקטין את הפער בין מחירי SHFE ל-LME, שכיום עומד על כמה אחוזים. זה טוב לצרכנים כמו יצרני פלדה, שייהנו משקיפות גבוהה יותר.

ב-2026 צפוי ביקוש לניקל להגיע ל-3.5 מיליון טון, עם גידול של 8% בהשוואה לשנה קודמת, בעיקר מרכבי חשמליים. ספקים מרכזיים כמו האינדונזיה ורוסיה יושפעו, שכן סוחרים זרים יוכלו לגדר סיכונים טוב יותר דרך SHFE.

במקביל, מחירי גרוטאות ברזל מושפעים גם הם מניקל, מאחר שהוא מרכיב חיוני בפלדה נירוסטה. יצרנים יכולים לבדוק שירותי רכישת גרוטאות ברזל או סוגי ברזל דרך קבלת הצעת מחיר.

אתגרים צפויים

למרות ההתלהבות, ישנם אתגרים. הבדלים רגולטוריים בין סין לשווקים מערביים עלולים להקשות על חלק מהחברות. כמו כן, תנודתיות במטבע הסיני (יואן) משפיעה על חישובי עלויות. עם זאת, SHFE מציעה כלים מתקדמים כמו מסחר אלגוריתמי ומערכות ניטור בזמן אמת.

בשוק המתכות הבסיסיות, ניקל אינו לבד. מתכות כמו נחושת ואלומיניום חוו שינויים דומים, אך הניקל בולט בגלל קשרו לטרנד הירוק.

השפעה על השוק הישראלי

בישראל, שבה תעשיית הפלדה והייצור צורכת ניקל בכמויות משמעותיות, צעד זה רלוונטי במיוחד. חברות כמו נשר ויצרניות אלקטרוניקה עלולות ליהנות ממחירים יציבים יותר, מה שיוזיל עלויות ייצור. משקיעים ישראלים בשוק הסחורות יכולים כעת לשקול גישה ישירה יותר לשוק הסיני, דרך שיתופי פעולה עם חברות מאושרות.

מגמות עתידיות

צעד זה הוא חלק ממדיניות סין להפוך את SHFE למרכז גלובלי לסחורות. בשנים הקרובות צפויות הרחבות נוספות, כולל חוזים על מתכות נדירות. עבור סוחרים, זו הזדמנות להגדיל חשיפה לשוק האסייתי המתפתח.

בסיכום, פתיחת מסחר הניקל לזרים ב-SHFE מסמנת עידן חדש בשוק המתכות, עם פוטנציאל לשינויים משמעותיים במחירים ובנזילות העולמית.