מניות אמריקאיות מזנקות: שבוע מכריע לדו"חות רווחים מונעי טכנולוגיה ופגישת הפד – ההשפעה על שוק המתכות

מניות אמריקאיות בשיאים חדשים לקראת שבוע גורלי

שוק המניות האמריקאי נכנס לשבוע מכריע בינואר 2026, כאשר מדדי S&P 500 ו-Nasdaq מזנקים לשיאים היסטוריים בזכות ביצועי ענק הטכנולוגיה. עם זאת, המשקיעים נערכים לדו"חות רווחים של ענקיות כמו Nvidia, Apple ו-Microsoft, לצד פגישת ועדת השוק הפתוח הפדרלית (FOMC) שצפויה להכריע בגבי מסלול הריבית. אירועים אלה משפיעים ישירות על שוק הסחורות, ובפרט על מחירי המתכות, שכן תנודות בשוק ההון משקפות ציפיות כלכליות גלובליות.

דו"חות הרווחים: טכנולוגיה כמנוע צמיחה ומשפיעה על מתכות נדירות

השבוע יתפרסמו דו"חות רווחים של חברות טכנולוגיה מובילות, שתלויות במתכות כמו נחושת, ליתיום וקובלט לייצור שבבים, סוללות ורכיבים אלקטרוניים. לדוגמה, Nvidia צפויה לדווח על עלייה של 45% בהכנסותיה ב-2025, הודות לביקוש ל-GPU מבוססי AI, מה שמגביר את הצריכה בנחושת תעשייתית. בינתיים, Tesla, שתפרסם דו"ח רבעוני, מדווחת על ייצור של 2.5 מיליון רכבי חשמל בשנה, מה שמקפיץ את הביקוש לליתיום ב-30%.

בשוק המתכות הבסיסיות, מחיר הנחושת ב-LME (London Metal Exchange) זינק ל-11,200 דולר לטון, על רקע צפי לצמיחה כלכלית. לעומת זאת, מחירי הברזל יציבים סביב 120 דולר לטון, עם לחצים מייצור סין. בדקו מחירי גרוטאות ברזל עדכניים כדי להבין את המגמות.

פגישת הפד: ריבית נמוכה יותר תדחוף מחירי מתכות כלפי מעלה

פגישת הפדרל ריזרב ב-29-30 בינואר 2026 צפויה להוריד את הריבית ב-25 נקודות בסיס, ל-3.75%, על רקע אינפלציה מתונה של 2.1%. הורדת ריבית מחלישה את הדולר, מה שמקל על יצואנים ומעלה מחירי סחורות דולריות כמו זהב, כסף ונחושת. אנליסטים ב-JP Morgan חוזים עלייה של 15% במחירי הזהב ל-2,500 דולר לאונקיה עד סוף 2026.

במגזר הפלדה והברזל, יציבות הריבית תומכת בבנייה ותשתיות. חברות כמו Nucor בארה"ב מדווחות על הזמנות חדשות בגובה 5 מיליארד דולר. למידע נוסף על סוגי ברזל.

סקירת מחירי מתכות מרכזיות ב-2026

מתכות בסיסיות: נחושת מובילה את העלייה

נחושת: +12% YTD, צפי 12,000 דולר עד Q2. אלומיניום: יציב ב-2,600 דולר, מושפע מאנרגיה ירוקה. ניקל: עלייה של 8% עקב סוללות EV. קבלו הצעת מחיר למתכות.

מתכות יקרות: זהב כמקלט בטוח

זהב: 2,350 דולר, כסף: 28 דולר. פלטינה: 1,050 דולר, מושפעת מרכב מימן.

ברזל ופלדה: אתגרים מסין

גרוטאות ברזל: 380 דולר לטון בארה"ב. רצועות פלדה: 650 דולר. שירותי רכישת גרוטאות ברזל.

ניתוח שוק: הזדמנויות והסיכונים

שוק הסחורות נהנה מצמיחה של 4.2% בכלכלה הגלובלית ב-2026, לפי IMF. חברות כרייה כמו Rio Tinto ו-BHP מדווחות על רווחים גבוהים מ-20 מיליארד דולר כל אחת, הודות לכריית נחושת באוסטרליה ופרו. עם זאת, סיכונים גיאופוליטיים בסוריה ובאוקראינה עלולים להעלות מחירי אנרגיה ולהשפיע על תעשייה.

בשוק הפיוצ'רס, חוזי נחושת לחודש מרץ 2026 נסחרים בפרמיה של 200 דולר. משקיעים מומלצים לגוון עם ETF על מתכות.

השפעה על שוק המתכות הישראלי

בישראל, שמייבאת כ-90% מצריכת המתכות שלה, עליית מחירי הנחושת והברזל פוגעת בתעשיות הבנייה והאלקטרוניקה. חברות כמו נגב קרמיקס ותעשיות נחושת ישראליות מדווחות על עלויות גבוהות יותר ב-10%, אך גם על הזדמנויות במיחזור. עקבו אחר מחירים מקומיים. הממשלה שוקלת תמריצים למיחזור כדי להוזיל עלויות.

תחזיות ל-2026: אופטימיות זהירה

מומחים מצפים לעלייה של 10-15% במחירי מתכות בסיסיות, מונעים על ידי מעבר לאנרגיה ירוקה ו-AI. עם זאת, מיתון פוטנציאלי בארה"ב עלול להפוך את השוק.