טראמפ מאיים לפטר את פאוול אם לא יעזוב את דירקטוריון הפד; חקירה תימשך ומשפיעה על שוק המתכות

רקע לאיום הדרמטי של טראמפ

בשנת 2026, הנשיא דונלד טראמפ, שחזר לבית הלבן לאחר ניצחון בבחירות 2024, הפתיע את העולם הפיננסי בהצהרה חריפה נגד ג'רום פאוול, יו"ר הפדרל ריזרב. טראמפ איים לפטר את פאוול באופן מיידי אם לא יעזוב מרצונו את דירקטוריון הבנק המרכזי. האיום מגיע על רקע חקירה מתמשכת בנוגע למדיניות הריבית של הפד, שטוענת כי היא פוגעת בכלכלה האמריקאית ומעכבת צמיחה. החקירה, שמובלית על ידי ועדה קונגרסית, צפויה להימשך חודשים נוספים, מה שמגביר את חוסר הוודאות בשווקים.

ההצהרה של טראמפ נמסרה במהלך נאום באחת מרליותיו המפורסמות בפלורידה, שם הוא האשים את פאוול ב"בגידה כלכלית". "אם הוא לא עוזב, אפטר אותו מחר בבוקר", אמר טראמפ לקהל ההמוני. הדברים עוררו תגובות חריפות משוק ההון, כאשר מדדי המניות צנחו ב-2% תוך שעות ספורות.

השפעה מיידית על שוק המתכות

שוק המתכות, שהוא רגיש במיוחד לשינויים במדיניות המוניטרית, הגיב בתנודתיות חריפה. מחירי הזהב, שמשמש כגידור מפני חוסר ודאות, זינקו ב-5% ליום, והגיעו לרמה של 2,800 דולר לאונקיה – שיא של שנה. הסיבה: משקיעים רואים באיום של טראמפ סימן לאי-יציבות פוליטית שתוביל להאטה כלכלית ולריבית נמוכה יותר בעתיד.

לעומת זאת, מתכות בסיס כמו נחושת ואלומיניום סבלו מירידות. הנחושת, הנחשבת ל"דוקטור קופר" של הכלכלה בשל הקשר שלה לבנייה וייצור, צנחה ב-3.5% והתייצבה סביב 4.2 דולר לפאונד. ירידה זו משקפת חששות מהאטה בתעשייה עקב מלחמת סמכות בין הבית הלבן לבנק המרכזי. גם מחירי הפלדה והברזל, שמושפעים מביקוש סיני ומדיניות סחר אמריקאית, ירדו בכ-2%, עם חוזים עתידיים על גרוטאות ברזל בירידה משמעותית. למידע נוסף על מחירי גרוטאות ברזל, בקרו בעמוד המיוחד.

ניתוח שוק הסחורות

בשוק הפיוצ'רס של שיקגו (CME), חוזי הזהב ל-2026 עלו ב-7% בשבוע האחרון, בעוד חוזי הנחושת ירדו ב-4%. אנליסטים מזהירים כי אם טראמפ יממש את האיום, זה עלול להוביל ל"מלחמה מוניטרית" שתחליש את הדולר ותדחוף מחירי מתכות כלפי מעלה. "הפד הוא עמוד התווך של היציבות, ואיום עליו פוגע בביטחון המשקיעים", אמר ג'ון דויל, כלכלן בכיר ב-UBS.

במקביל, חברות כרייה גדולות כמו Rio Tinto ו-BHP דיווחו על תנודות במניותיהן. Rio Tinto, שמתמקדת בברזל ונחושת, ראתה ירידה של 1.8% במניה, אך מניות חברות זהב כמו Newmont עלו ב-6%. השוק צופה כי מדיניות "אמריקה תחילה" של טראמפ תגביר מכסים על יבוא מתכות, מה שישפיע על מחירי הפלדה העולמיים.

תחזיות לטווח הארוך

מומחים מעריכים כי החקירה המתמשכת תימשך עד סוף 2026, עם עדויות מפאוול עצמו. אם טראמפ יפטר אותו, זה יהיה תקדים מסוכן שיפגע בעצמאות הפד – גוף שהוקם ב-1913 כדי למנוע התערבות פוליטית. בתרחיש כזה, ריבית נמוכה יותר עשויה להמריץ ביקוש למתכות תעשייתיות כמו ברזל ופלדה, אך חוסר ודאות עלול להקפיא השקעות.

בשוק הגרוטאות, מחירי גרוטאות הברזל נמוכים כעת, מה שמהווה הזדמנות לרכישת גרוטאות ברזל במחירים נוחים. חברות מיחזור בישראל ואירופה כבר מדווחות על עלייה בפעילות, בתקווה לביקוש עתידי.

השפעה על שוק הישראלי

בישראל, שוק המתכות מושפע ישירות משער הדולר ומדיניות הפד. חברות כמו נשר הפלדה וקבוצת פולירון חוות לחץ ממחירי חומרי גלם גבוהים יותר בדולרים. עליית הזהב מעודדת השקעות מקומיות, אך ירידת הנחושת פוגעת ביצרניות אלקטרוניקה. בנק ישראל עוקב מקרוב, ועשוי להתאים את הריבית כדי להגן על הכלכלה.

לקבלת הצעת מחיר לגרוטאות או מתכות, פנו אלינו עוד היום.

מגמות נוספות בשוק

בנוסף לאיום של טראמפ, שוק המתכות סובל ממתיחות בסחר עם סין, שמגבילה יצוא נדירי אדמה. מחירי הליתיום עלו ב-10% השבוע, בעקבות דרישה מרקב חשמלי. הפלדיום, המשמש בקטליזטורים, נותר יציב אך רגיש לשינויים רגולטוריים. אנליסטים ממליצים לגוון תיקי השקעות עם שילוב של זהב ומתכות בסיס.

בשנת 2026, עם עליית הרכב החשמלי, מתכות כמו ניקל וקובלט צפויות לצמוח, אך חוסר הוודאות הפוליטי בארה"ב מאיים על התחזיות. סין, כיצרנית 50% מהפלדה העולמית, עלולה להגיב במכסי נגד.

התנודתיות צפויה להימשך, עם המלצה למשקיעים לעקוב אחר חוזי CME ולנצל הזדמנויות בגרוטאות ברזל.