מתכות IL
אלומיניום₪9,380-1.3%/טוןפחיות אלומיניום₪5,628-1.3%/טוןאלומיניום פרופילים₪7,973-1.3%/טוןפליז₪24,383-0.5%/טוןברונזה₪26,600-0.6%/טוןנחושת נקייה₪44,334-0.5%/טוןכבלי נחושת₪17,733-0.5%/טוןנחושת אדומה₪39,900-0.5%/טוןנחושת צהובה (פליז)₪24,383-0.5%/טוןפלדה CRC (גלילים קרים)₪4,664+0.1%/טוןפלדה מגולוונת₪5,069+0.1%/טוןזהב₪411+0.5%/גרםפלדה HRC₪4,056+0.1%/טוןברזל בניין₪899-0.0%/טוןעפרת ברזל₪281-0.1%/טוןעפרת ברזל (סין)₪313-0.2%/טוןפרופיל ברזל₪983-0.1%/טוןעופרת₪5,749-0.8%/טוןעופרת מסוללות₪4,024-0.8%/טוןניקל₪47,992-0.5%/טוןפלדיום₪113+0.9%/גרםפלטינה₪164+1.1%/גרםברזל זיון₪814-0.1%/טוןברזל גרוטאות₪1,223-0.0%/טוןכסף₪6+1.1%/גרםנירוסטה 304₪31,195-0.5%/טוןנירוסטה 316₪35,994-0.5%/טוןפלטת פלדה₪4,461+0.1%/טוןברזל זיון (שנחאי)₪1,411-0.0%/טוןבדיל₪167,396+0.1%/טוןחוט פלדה (Wire Rod)₪4,258+0.1%/טוןאבץ₪11,455-0.6%/טוןאלומיניום₪9,380-1.3%/טוןפחיות אלומיניום₪5,628-1.3%/טוןאלומיניום פרופילים₪7,973-1.3%/טוןפליז₪24,383-0.5%/טוןברונזה₪26,600-0.6%/טוןנחושת נקייה₪44,334-0.5%/טוןכבלי נחושת₪17,733-0.5%/טוןנחושת אדומה₪39,900-0.5%/טוןנחושת צהובה (פליז)₪24,383-0.5%/טוןפלדה CRC (גלילים קרים)₪4,664+0.1%/טוןפלדה מגולוונת₪5,069+0.1%/טוןזהב₪411+0.5%/גרםפלדה HRC₪4,056+0.1%/טוןברזל בניין₪899-0.0%/טוןעפרת ברזל₪281-0.1%/טוןעפרת ברזל (סין)₪313-0.2%/טוןפרופיל ברזל₪983-0.1%/טוןעופרת₪5,749-0.8%/טוןעופרת מסוללות₪4,024-0.8%/טוןניקל₪47,992-0.5%/טוןפלדיום₪113+0.9%/גרםפלטינה₪164+1.1%/גרםברזל זיון₪814-0.1%/טוןברזל גרוטאות₪1,223-0.0%/טוןכסף₪6+1.1%/גרםנירוסטה 304₪31,195-0.5%/טוןנירוסטה 316₪35,994-0.5%/טוןפלטת פלדה₪4,461+0.1%/טוןברזל זיון (שנחאי)₪1,411-0.0%/טוןבדיל₪167,396+0.1%/טוןחוט פלדה (Wire Rod)₪4,258+0.1%/טוןאבץ₪11,455-0.6%/טון
חדשות ענף3 דק׳ קריאה

ירידת אגרות החוב בארה"ב מעלה תשואות ליומיים רצופים על רקע לחצי הנפט והנפקת 30 שנה

אגרות החוב האמריקאיות יורדות בפעם השנייה ברציפות, מעלות תשואות על רקע עליית מחירי הנפט והנפקת אג"ח ל-30 שנה. השוק נערך למבחן ביקוש משמעותי בהנפקה הקרובה.

דוד כהן·אנליסט שוק מתכות בכיר
תמונה לכתבה

תשואות האג"ח האמריקאיות מטפסות

אגרות החוב של ממשלת ארצות הברית רשמו ירידות מחירים ביום שני, מה שהוביל לעלייה בתשואות ליומיים רצופים. המהלך מגיע על רקע לחצים מצד שוק הנפט הגולמי, שממשיך להשפיע על הסנטימנט בשוקי האג"ח העולמיים, וכן לקראת הנפקה משמעותית של אג"ח ל-30 שנה שצפויה בהמשך השבוע.

התשואה על האג"ח ל-10 שנים, המשמשת כנקודת ייחוס לשווקים הפיננסיים, עלתה בכ-5 נקודות בסיס לרמה של 4.12%. התשואה על האג"ח לשנתיים, הרגישה יותר לשינויים במדיניות המוניטרית, טיפסה בכ-4 נקודות בסיס ל-3.95%. עליות אלו באות לאחר שבוע של תנודתיות, שבו המשקיעים התמודדו עם נתוני אינפלציה מעורבים ועם אי-ודאות גיאופוליטית.

השפעת מחירי הנפט על שוק האג"ח

מחירי הנפט הגולמי עלו ביותר מ-2% במהלך המסחר, כאשר חבית נפט מסוג ברנט נסחרה סביב 86 דולר לחבית. עליית מחירי הנפט מגבירה את חששות המשקיעים מפני לחצים אינפלציוניים מתמשכים, שעלולים לאלץ את הפדרל ריזרב לשמור על ריבית גבוהה לפרק זמן ממושך יותר. אינפלציה גבוהה פוגעת בערכן הריאלי של אגרות החוב, ולכן משקיעים דורשים תשואות גבוהות יותר כפיצוי.

הקשר בין שוק הנפט לשוק האג"ח מתחזק בתקופה האחרונה, כאשר עליות במחירי האנרגיה מתורגמות ישירות לעלייה בתשואות. אנליסטים מציינים כי המשך העלייה במחירי הנפט עלול להוביל לגל מכירות נוסף באג"ח, במיוחד אם נתוני הצריכה בארה"ב ימשיכו להראות חוזקה.

הנפקת אג"ח ל-30 שנה – מבחן לביקוש

האוצר האמריקאי צפוי להנפיק אג"ח ל-30 שנה בהיקף של 22 מיליארד דולר ביום רביעי הקרוב. ההנפקה תהווה מבחן חשוב לביקוש המשקיעים לאג"ח ארוכות טווח, במיוחד לאור העלייה האחרונה בתשואות. בהנפקה הקודמת של אג"ח ל-30 שנה, הביקוש היה חזק יחסית, אך הסביבה המאקרו-כלכלית השתנתה מאז.

הנפקה זו מגיעה בתקופה שבה הגירעון התקציבי של ארה"ב ממשיך להתרחב, והאוצר נדרש לגייס כמויות גדולות של חוב. המשקיעים עוקבים מקרוב אחר יחס הכיסוי (bid-to-cover ratio) בהנפקה, שמהווה אינדיקטור לביקוש. יחס כיסוי נמוך עלול להפעיל לחץ נוסף כלפי מעלה על התשואות.

תחזית הריבית והשפעתה על השוק

השוק מתמחר כעת סבירות של כ-60% להורדת ריבית אחת לפחות עד סוף 2026, אך התנודתיות במחירי הנפט והנתונים הכלכליים האחרונים מטילים ספק בעיתוי המדויק. יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, הדגיש לאחרונה כי הבנק המרכזי ימשיך להיות תלוי נתונים, ולא ימהר לשנות את המדיניות המוניטרית.

בשוק הישראלי, המשקיעים עוקבים אחר ההתפתחויות בארה"ב בהשפעה ישירה על תשואות האג"ח הממשלתיות המקומיות. עליית תשואות בארה"ב עלולה להוביל לעלייה מקבילה בתשואות האג"ח השקליות, מה שישפיע על עלויות הגיוס של הממשלה ועל המשכנתאות הצמודות למדד. מומלץ לעקוב אחר ההנפקה הקרובה בארה"ב, שכן היא עשויה לסמן כיוון לשוק המקומי.

השלכות על שוקי הסחורות והמתכות

עליית התשואות בארה"ב משפיעה גם על שוקי הסחורות, כולל מתכות. כאשר התשואות עולות, הדולר האמריקאי מתחזק לעתים קרובות, מה שמקשה על סחורות הנסחרות בדולרים כמו נחושת, אלומיניום וברזל. עם זאת, מחירי המתכות מושפעים גם מגורמים ייחודיים כמו ביקוש תעשייתי והיצע גלובלי.

בשוק הברזל והגרוטאות, המחירים נותרו יציבים יחסית, אך עליית הריבית עלולה להאט את פעילות הבנייה בארה"ב, שהיא צרכנית מרכזית של פלדה. למידע נוסף על מחירי גרוטאות ברזל, בקרו בדף מחירי גרוטאות ברזל. אם אתם מעוניינים למכור גרוטאות ברזל, ניתן לפנות לשירותי הרכש שלנו ברכישת גרוטאות ברזל.

בנוסף, עליית התשואות עשויה להשפיע על שוק המיחזור, שכן עלויות המימון למפעלי מיחזור עולות. עם זאת, הביקוש למתכות ממוחזרות נותר איתן, במיוחד לאור הדגש הגובר על קיימות. לפרטים על סוגי הברזל השונים, עיינו בעמוד סוגי ברזל.

לקבלת הצעת מחיר עדכנית לגרוטאות מתכת, לחצו על קבלת הצעת מחיר.

#אגרות חוב#תשואות#נפט#הנפקה#ריבית#שוק ההון

שאלות נפוצות

עליית התשואות נגרמה משילוב של ירידת מחירי אגרות החוב, לחצים מעליית מחירי הנפט הגולמי שמגבירה חששות אינפלציוניים, והכנות להנפקת אג"ח ל-30 שנה בהיקף 22 מיליארד דולר.

עליית מחירי הנפט מגבירה את חששות האינפלציה, שכן אנרגיה יקרה מייקרת את עלויות הייצור והצריכה. אינפלציה גבוהה פוגעת בערכן הריאלי של אגרות החוב, ולכן משקיעים דורשים תשואות גבוהות יותר כפיצוי, מה שמוריד את מחירי האג"ח.

הנפקת אג"ח ל-30 שנה מהווה מבחן לביקוש המשקיעים לאג"ח ארוכות טווח. יחס הכיסוי (bid-to-cover ratio) בהנפקה מספק אינדיקציה לביקוש. הנפקה מוצלחת עם ביקוש גבוה עשויה לייצב את התשואות, בעוד הנפקה חלשה עלולה להעלות אותן עוד יותר.

עליית תשואות בארה"ב מחזקת לעתים את הדולר, מה שמקשה על סחורות הנסחרות בדולרים כמו נחושת וברזל. בנוסף, עליית ריבית עלולה להאט את הבנייה בארה"ב, שהיא צרכנית פלדה מרכזית, ולהשפיע על מחירי גרוטאות הברזל בישראל. עם זאת, הביקוש למתכות ממוחזרות נותר יציב.

השוק יתמקד בהנפקת האג"ח ל-30 שנה ביום רביעי, ובנתונים כלכליים נוספים כמו מדד המחירים לצרכן (CPI) שיתפרסמו בהמשך השבוע. התנודתיות צפויה להימשך, במיוחד לאור המשך העלייה במחירי הנפט ואי-הוודאות לגבי מדיניות הפדרל ריזרב.

התקשרווואטסאפמחירון