חוזי המניות האמריקאיות רגועים לקראת נתוני אינפלציה, מזרח תיכון במוקד

חוזי המניות האמריקאיות שקטים לקראת פרסום נתוני האינפלציה

בשוקי ההון האמריקאיים שורר מתח לקראת פרסום נתוני האינפלציה בינואר 2026, שצפויים להשפיע באופן משמעותי על מדיניות הריבית של הפדרל ריזרב. חוזי S&P 500 ו-Dow Jones נסחרים ללא שינוי משמעותי, בעוד משקיעים ממתינים לנתוני מדד המחירים לצרכן (CPI) שיוכרזו היום. הנתונים צפויים להראות עלייה של 3.2% באינפלציה השנתית, גבוהה מהציפיות של 2.9%, מה שעשוי להאט את קצב הורדת הריבית.

השפעה על שוק המתכות: זהב ונחושת במוקד

שוק המתכות רגיש במיוחד לנתוני אינפלציה, שכן עלייה במדדים עלולה להוביל לציפיות להמשך ריבית גבוהה, מה שמכביד על מחירי מתכות תעשייתיות כמו נחושת ואלומיניום. מחיר הנחושת ב-LME ירד ב-0.5% אתמול ל-9,450 דולר לטון, בעוד הזהב, כמקלט בטוח, זינק ב-1.2% ל-2,650 דולר לאונקיה. ב-2026, עם התאוששות כלכלית גלובלית, צפויה הנחושת להגיע ל-10,000 דולר עד סוף השנה, אך נתוני האינפלציה עלולים לשנות את התמונה.

במחירי גרוטאות הברזל, נרשמה ירידה קלה של 1% ל-380 דולר לטון, בעקבות חששות מפני האטה בתעשיית הבנייה. חברות כמו Nucor ו-US Steel מדווחות על מלאי גבוה, מה שמפעיל לחץ כלפי מטה.

מתיחות במזרח תיכון משפיעה על שוק האנרגיה והמתכות

במקביל, המתיחות הגוברת במזרח תיכון, בעיקר סביב מפרץ הפרסי, מעלה חששות מפני שיבושים באספקת נפט, מה שמשפיע בעקיפין על שוק המתכות. עלייה במחירי הנפט ל-85 דולר לחבית מגבירה את עלויות הייצור בתעשיות הפלדה והאלומיניום, שתלויות באנרגיה. פלדה חמה (HRC) עלתה ב-2% ל-750 דולר לטון בשוק האמריקאי, בעוד אלומיניום נותר יציב סביב 2,500 דולר.

ניתוח שוק הפלדה והברזל ב-2026

בשנת 2026, תעשיית הפלדה העולמית צפויה לייצר 1.95 מיליארד טון, עלייה של 2% משנה קודמת, אך מתיחות גיאופוליטית עלולה להפריע לכך. חברות כרייה כמו Rio Tinto ו-BHP Billiton מדווחות על השקעות של 5 מיליארד דולר במכרות ברזל באוסטרליה. בסוגי הברזל, גרוטאות מהוות 40% מהחומר הגלם, והשוק הראשוני צומח בזכות שירותי רכישת גרוטאות ברזל.

בשוק הבסיסי, ניקל ואבץ מושפעים מחששות סחר בין ארה"ב לסין. ניקל עלה ב-1.5% ל-18,000 דולר לטון, בעקבות ביקוש מרכבי חשמליים.

תחזיות שוק הסחורות: הזדמנויות והסיכונים

אנליסטים מ-Bloomberg מציינים כי אם נתוני ה-CPI יהיו גבוהים, הפד עלול להשהות הורדת ריבית, מה שיוביל לירידה של 5-10% במחירי מתכות תעשייתיות. לעומת זאת, זהב ופלטינה צפויים לזנק כמקלטי בטוח. בקבלת הצעות מחיר, מומלץ להתמקד בגרוטאות ברזל כהשקעה יציבה.

בשוק הפרימיום, פלטינה עלתה ל-1,050 דולר לאונקיה, בעוד פלדיום נותר תקוע סביב 950 דולר בגלל תחליפים זולים יותר בקטליזטורים.

השפעה על תעשיית הרכב והאלקטרוניקה

תעשיית הרכב, שצורכת 20% מהנחושת העולמית, סובלת מעלויות גבוהות יותר. טסלה וג'נרל מוטורס מדווחות על עלייה של 15% בעלויות חומרים. במיחזור, שיעור המיחזור של אלומיניום הגיע ל-75%, מה שמפחית לחץ על מחירים.

ב-2026, שוק הליתיום צומח ב-30% שנתית, אך מתכות בסיסיות כמו עופרת ובדיל נשארות יציבות.

מגמות עולמיות בשוק המתכות

סין, כצרכנית הגדולה בעולם, מפחיתה יבוא פלדה ב-10% עקב האטה כלכלית, מה שמשפיע על מחירי עפר הברזל שירדו ל-120 דולר לטון. בהודו ובאירופה, ביקוש גובר לבנייה ירוקה מגביר דרישה לפלדה ממוחזרת.

במחירי גרוטאות הברזל צפויים להתייצב סביב 400 דולר עד סוף 2026, עם הזדמנויות ברכישה המונית דרך שירותי רכישת גרוטאות.

השוק הישראלי: הזדמנויות מקומיות

בישראל, מתיחות במזרח תיכון מגבירה ביקוש לפלדה ומתכות לבניית הגנות ומפעלים. חברות כמו קבוצת איזומטל מדווחות על עלייה של 8% במכירות גרוטאות ברזל. משקיעים מקומיים יכולים לנצל את הצעות המחיר להתאמה לשוק המקומי.