USA Rare Earth מחזקת את האספקה המערבית בעסקת ענק בברזיל
חברת USA Rare Earth (נאסד"ק: USAR), שמבוססת בסטילווטר, אוקלהומה, מתכננת לרכוש את קבוצת Serra Verde הברזילאית, יצרנית מתכות נדירות, תמורת כ-2.8 מיליארד דולר. העסקה הזו עשויה למקם את החברה החדשה בין מעט היצרניות המערביות של מתכות נדירות כבדות מחוץ לסין.
ההסכם, שהוכרז ביום שני, כולל תשלום מזומן של 300 מיליון דולר ו-126.849 מיליון מניות חדשות של USA Rare Earth בשווי 19.95 דולר למניה, מה שמעניק ל-Serra Verde שווי הון של 2.8 מיליארד דולר. החברה מפעילה את מכרה Pela Ema במדינת גויאס בברזיל, המכרה היחיד המייצר מתכות נדירות באמריקה הלטינית.
"רכישת Serra Verde מייצגת צעד מהפכני בקידום השאיפה שלנו לבנות אלוף עולמי ושותף מועדף בתחום אלמנטים, תחמוצות, מתכות ומגנטים של מתכות נדירות", אמרה מנכ"לית USA Rare Earth, ברברה המפטון, בהודעה רשמית.
"על ידי שילוב הפעילות והצוות המצוינים של Serra Verde עם יכולות העיבוד, ההפרדה, המטלורגיה והייצור של מגנטים שלנו, אנחנו מקדמים את המטרה שלנו ליצור פלטפורמה משולבת לחלוטין שתשמש כעמוד תווך לביטחון אספקת מתכות נדירות עולמית למשך עשרות שנים".
שרשרת אספקה של מתכות נדירות כבדות
הרכישה חושפת כמה מעט שרשראות אספקה משולבות לחלוטין של מתכות נדירות קיימות במערב, ומסמנת את תחילתה של שרשרת חדשה המשלבת חומרי גלם מברזיל עם מפעל הייצור המתוכנן למגנטים של USA Rare Earth באוקלהומה. באוקטובר האחרון, החברה הוסיפה שלב מפתח לשרשרת האספקה המתפתחת שלה כשרכשה את Less Common Metals הבריטית, יצרנית מגנטי מתכות נדירות.
USA Rare Earth מחזיקה גם בפרויקט Round Top בטקסס, אותו היא מתכננת להביא לייצור בסוף 2028.
מניות החברה זינקו ביותר מ-15% ל-22.90 דולר למניה בבוקר יום שני בניו יורק, והעניקו לה שווי שוק של כ-4.9 מיליארד דולר.
מכרה Pela Ema: ייצור מסחרי ומתכות כבדות
מכרה Pela Ema, שהחל ייצור מסחרי בתחילת 2024, נמנה עם מעט המפעילים מחוץ לסין שמייצרים מתכות נדירות כבדות כמו דיספרוזיום (Dy), טרביום (Tb) ויתריום, החיוניות לייצור מגנטים קבועים המשמשים בטורבינות רוח ויישומי הגנה.
רוב פרויקטי מתכות נדירות אחרים בחצי הכדור המערבי – כולל פעילות Mountain Pass של MP Materials (NYSE: MP) בקליפורניה, המכרה היחיד בצפון אמריקה – מתמקדים במתכות נדירות קלות.
הסכם אספקה ל-15 שנים
העסקה כוללת גם הסכם אספקה ל-15 שנים שיספק ישות מיוחדת ממומנת על ידי סוכנויות ממשלתיות אמריקאיות ומקורות פרטיים בארבע מתכות נדירות מגנטיות: ניאודימיום, פרסאודימיום, Dy ו-Tb. ההסכם קובע מחירי רצפה מינימליים לא מסוכמים עבור האלמנטים.
Serra Verde צפויה להוות יותר מ-50% מייצור מתכות נדירות כבדות מחוץ לסין עד 2027, עם קיבולת שנתית בשלב ראשון של 6,400 טון תחמוצות מתכות נדירות. הרחבה בשלב שני תביא לפוטנציאל צמיחה משמעותי, והמכרה מוערך לחיים של 25 שנים.
הוא עשוי להגיע ל-EBITDA שנתי של 550 עד 650 מיליון דולר עד סוף השנה הבאה, על בסיס מכירות תחמוצות מופרדות.
"ההכרזה של היום היא אישור חזק לחשיבותה האסטרטגית העליונה של Serra Verde על הבמה העולמית", אמר מנכ"ל Serra Verde, תראס מורייטיס, בהודעה. "לאורך 15 שנות דרכה של Serra Verde, החברה התמקדה בגידול אספקה אחראית וברת-קיימא של חומרים קריטיים של מתכות נדירות לצרכי העולם העתידיים".
תמיכה ממשלתית
העסקה מגיעה זמן קצר לאחר ש-Serra Verde סיימה חבילת מימון של 565 מיליון דולר עם תאגיד פיתוח בינלאומי של ארצות הברית (DFC), כולל תוספת של 100 מיליון דולר להסכם קודם של 465 מיליון דולר מנובמבר. התמיכה מיועדת לשדרוגים תפעוליים במכרה Pela Ema.
בניגוד למתכות הנדירות במכרה Mountain Pass, הנמצאות בסלעים קשים, אלו ב-Pela Ema נמצאות בחימרים יוניים רכים ושטחיים גדולים שאינם דורשים קידוח או פיצוץ. מאפיינים דומים קיימים בפרויקט Caldeira של Meteoric Resources (ASX: MEI) במדינת מינאס גרס במקסיקו הסמוכה.
למידע נוסף על מחירי מתכות, בקרו במחירי גרוטאות ברזל. לרכישת גרוטאות פנו לשירותי רכישת גרוטאות ברזל. פרטים על סוגי ברזל ובקבלת הצעת מחיר.
שאלות נפוצות
Serra Verde היא יצרנית מתכות נדירות ברזילאית שמפעילה את מכרה Pela Ema, היחיד המייצר באמריקה הלטינית, עם דגש על מתכות כבדות.
מתכות כמו דיספרוזיום (Dy), טרביום (Tb) ויתריום, חיוניות למגנטים קבועים בטורבינות רוח והגנה.
כ-2.8 מיליארד דולר, כולל 300 מיליון דולר מזומן ו-126.849 מיליון מניות בשווי 19.95 דולר כל אחת.
Serra Verde צפויה להוות 50% מייצור מתכות כבדות מחוץ לסין עד 2027, מחזקת אספקה מערבית.
הסכם אספקה ל-15 שנים עם ישות ממומנת על ידי סוכנויות אמריקאיות, ומימון DFC של 565 מיליון דולר.